비철금속-니켈 관련주 테마주 이슈 / 뉴스 / 소개

✔ 스테인리스강·배터리 소재 등에 사용

✔ 니켈 가격 상승 시 매출 증가 기대에 관련주 주가 긍정적

✔ 전기차 수요 증가 속 하이니켈 채택 비중 높아질 전망

 

테마소개

비철금속은 철 이외의 금속으로 아연, 알루미늄, 구리(동), 납(연) 등이 있음.

 

니켈은 은백색의 강한 광택이 있는 금속으로 대부분 스테인리스 스틸 제조에 사용. 니켈은 전성과 연성이 매우 우수하고 대부분의 환경에서도 높은 내식성을 가질 뿐만 아니라 고온 및 저온강도 또한 높음. 이에 화학산업이나 원전 등의 공업용 구조용강으로 많이 활용.

 

니켈 관련주는 니켈을 원재료로 사용하는 기업. 니켈 가격이 오르면 판매 가격이 높아져 매출 증가.

 

한국자원정보서비스에 따르면 2022년 11월 22일 영국 런던금속거래소(LME)에서 니켈 가격은 톤당 2만 5700달러로 전년 대비 39%가량 상승. 니켈의 재고량은 4만 9470톤으로 14년 만에 최저치. 글로벌 경기 회복 및 전기차 판매 증가에 따른 원자재 수요 증가, 니켈 최대 생산국인 인도네시아의 원광 수출 금지 조치 등 영향.

 

향후 니켈 수요는 전기차 시장 성장에 힘입어 지속 상승할 것으로 예상. 니켈은 전기차 배터리 양극재 소재에 사용돼 전기차 판매가 증가하는 만큼 니켈 수요도 증가할 것으로 보이기 때문.

 

글로벌 전기차 시장은 2030년까지 연평균 약 20% 증가할 것으로 기대. 2040년에는 판매되는 승용차의 57% 이상이 전기차가 될 전망. 또한 미국과 중국의 상업용 자동차 시장에서는 경량급에서 56%, 중형에서는 31%가 전기차가 될 것으로 기대(출처: BNEF).

 

특히 한 번 충전으로 더 멀리 갈 수 있게 해주는 하이니켈 NCM(니켈·코발트·망간)의 수요가 증가할 것으로 예상되면서 니켈 수요는 더욱더 늘어날 것으로 예상. SNE리서치에 따르면 니켈 비율 80% 이상인 하이니켈 양극재 비중이 2020년 8.4%에서 2030년 34.8%로 4배 이상 증가할 전망.

 

한편, 비철금속 관련주는 남북경협 광물자원 수혜주로 부각되기도 함. 2018년 9월 평양정상회담의 남북 경제 협력 개발 협상에서 '현지 광물 자원 개발 및 인프라 투자'가 핵심 이슈 중 하나로 거론되었기 때문. 현재 전량 수입에 의존해 온 비철금속을 북한 직수입으로 전환되면 비용 절감 및 가격 경쟁력을 확보할 수 있음.

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관련주 소개

대양금속

스테인리스 제조·가공 업체로, 원전 건설의 기초 소재로 활용되는 Cr-Ni 300계 스테인리스를 주로 생산.

• 동사는 1973년 설립되어 49년간 스테인리스 하나만을 제조해온 기업으로, 1994년 유가증권시장 상장함. 스테인리스 냉간 압연 제품을 제조/판매하고 있으며, 주 제품인 스테인리스 냉연강판은 스테인리스 Hot Coil을 외부 조달하여 자체 냉간 압연 공정을 거쳐 판매하고 있음. 열처리 가공 공정상의 강점과 수요자의 요구에 맞춘 주문 및 계획생산으로 다품종 주문자 요구 제품 생산체계로 경쟁력을 확보함.
• 2022년 9월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 34.3% 증가, 영업이익은 120.2% 증가, 당기순이익은 147.2% 증가. CS활동강화, 시장 Share 유지/확대를 위한 공격적인 Marketing 전개, 납기단축, 품질개선 등 비가격 경쟁력 제고를 통한 안정적인 수주기반 확보에 최선을 다함. 2022년 3분기 경상남도 김해시 진영읍 본산리에 위치한 공장을 매입하였으며 시설 확장 이전을 완료.

 

 

티플랙스

스테인리스 봉강을 기반으로 기계·선박·플랜트·반도체 등의 전방산업에 필요한 부품 소재 생산. 니켈합금 등의 특수 금속 소재도 생산.

• 동사는 1991년 12월 13일 설립되었으며, 2009년 4월 23일 주식을 코스닥시장(KOSDAQ)에 상장함. 동사는 스테인리스 소재 가공 및 제조업을 주사업으로 영위하고 있으며, 세아창원특수강으로 부터 원재료인 스테인리스 봉강, 와이어로드를 조달받고 있음. 2021년 12월에 포스코 대리점지위를 획득하여 포스코로부터 코일 등을 안정적으로 조달받아, 기계, 선박, 플랜트,  반도체 등 전방산업에 필요한 부품소재를 공급하고 있음.
• 2022년 9월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 42.1% 증가, 영업이익은 60.8% 증가, 당기순이익은 61.3% 증가. 동사와 같이 스테인리스 봉강(환봉) 절삭가공업체로 경쟁력을 갖춘 회사는 현재 상장되어 있는 업체는 없음. 또한, 당사는 스테인리스 봉강(환봉)부분에서 최고의 시장을 점유하고 있음. 적극적인 해외 시장 개척을 통한 수출비중을 확대시키고자 노력하고 있음.

 

 

STX

세계 3대 니켈 광산 중 하나인 마다가스카르 암바토비 니켈 광산의 지분을 보유한 것으로 알려짐.

• 1976년에 설립된 동사는 에너지, 원자재 수출입, 기계/엔진, 해운/물류의 4대 사업을 중심으로 한 전문 무역상사임. 국내 계열회사로는 STX마린서비스(선박관리, 해양서비스), STX리조트( 리조트, 단체급식), 피케이밸브(밸브제조), STX바이오 등이 있음. 2014년 채권단과 경영정상화계획 이행 약정을 체결하였으며, 2018년 8월 채권단 지분매각으로 최대주주가 APC머큐리로 변경, 채권단 공동관리절차 종료됨.
• 국제 원자재 가격의 상승과 달러화 강세 영향으로 에너지 사업과 원자재 수출입 사업 등에서 호실적을 기록함. 해운사업 매출은 소폭 줄었지만 벌크선 시황 고점에서 장기대선 계약을, 용선시황 하락 전에 대선 계약을 체결하는 등 전략적 판단으로 수익성이 향상됨. 2차전지에 필요한 희소금속 가공 산업단지를 설립하고 해외에서 들여온 원광을 제련, 정련해 고순도의 금속을 만든다는 구상으로 태백시와 업무협약을 체결함.

 

 

 

셀피글로벌

자회사 플러스메터리얼즈를 통해 리튬종합소재 전문업체 리튬플러스와 2차전지용 수산화리튬 물품 공급 계약 체결.

• 동사는 VISA, MasterCard, JCB 등의 제조 인증을 받아 전자화폐 신용카드를 제조하는 회사임. 금융사(겸영은행)와 신용카드사 등으로 판매 및 납품. 국내 신용카드 성장 정체를 극복하기 위하여 아직 EMV 카드로의 전환율이 상대적으로 낮은 미주시장의 해외사업 진출을 목표로 2015년도 미국해외현지법인을 설립함. 동사는 창사 이래 단 한 번의 경영진 교체 없이 스마트카드 사업에만 일관되게 집중해 옴.
• 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 52.7% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익 흑자전환. 주력 사업 호조로 외형은 크게 성장했으며, 고정비 부담 완화, 매출원가율 개선 등으로 영업손익과 순손익 흑자전환에 성공함. 메탈카드 등 하이퀄리티 제품을 출시하여 전략적 영업력을 확대해 나가는 한편, 핀테크 기술이 결합된 차별화된 제품의 개발을 통해 성장동력 확보를 위한 다양한 활동들을 시도.

 

한국선재

철강선재류 제품 제조사. 니켈을 원료로 하는 스테인리스강 생산.

• 동사는 선재류(아연도금철선, 스테인리스강선) 제조가공 및 판매를 영위할 목적으로 1990년에 설립됨. 주요 제품으로는 철강재, 아연도금 철선, 스테인리스강선 등이 있으며 종속회사를 통하여 고가의 장비 또는 설비의 핵심부품으로 사용되는 제품인 계장용 Fitting 및 Valve를 생산하고 있음. 동사는 종속회사로 튜브피팅과 함께 밸브 생산, 판매하는 한선엔지니어링과 화물운송알선 사업을 영위하는 금제를 두고 있음.
• 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 18.4% 증가, 영업이익은 33.5% 감소, 당기순이익은 0.2% 증가. 매출 및 이익증대를 위해 기존의 거래처와의 관계 개선 및 유지, 새로운 거래처의 발굴, 품질개선 및 고부가가치 제품 시장 판매 확대에 더욱 주력하고 있음. 중동지역에도 유가 상승으로 인하여 Revamping Project가 시작되고 있어 Plant 시장이 더욱 발전될 것으로 예상되어 매출증대가 기대됨.

 

 

황금에스티

스테인리스 열연과 냉연 판, 특수강 제조사. 자회사로 전기차용 2차전지 핵심부품인 하이브리드 분리막을 개발한 유에스티 지분 66% 보유(2021.09.30 기준).

• 동사는 1986년 8월 설립돼 1997년 4월 코스닥시장에 상장함. 일반강에 비하여 물, 공기, 화학약품 등에 대하여 반영구적인 수명을 지니고 있고, 인장강도의 팽창계수 등이 우수하여 타 철강제품에 비해 내식성, 내열성, 내산성 등에 있어 우수한 합금강을 제조함. 스테인리스는 산업설비의 기초소재이자 국가 기간산업의 근간소재로서 식품, 화학, 반도체, 자동차, 기계, 플랜트, 건설 등 다양한 분야에 사용되고 있음.
• 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 29.5% 증가, 영업이익은 30.6% 증가, 당기순이익은 29.7% 증가. 니켈, 크롬 등의 국제가격과 세계적 경기상황에 따라 시장 가격의 등락이 심한 원자재가격의 높은 변동성에도 불구하고 꾸준하게 매출 확대 및 수익성 증가하고 있음. 동사는 내부 원가 경쟁력을 강화하고 제품 다변화를 통한 수익 모델 창출로 위기에 대처하고 스테인리스/철강 시장을 선도하고 있음.

 

 

제이스코홀딩스

필리핀 니켈 광산 회사인 EVM와 니켈 광산 사업권, 니켈 원광 관련 판매권 등에 대한 합의각서(MOA)를 체결. EVM 니켈광산의 가채 매장량은 약 5억톤으로 향후 75년간 광업권을 유지하도록 허가돼 있음.

• 동사는 1964년 설립되었으며 건축자재 등 연강선재, BIC이형철근, 보통철선을 제조 판매하는 철강재 제조회사임. 2010년 생산품목의 고급화로 시장을 확대하여 450억 규모의 신규시설투자 공정은 완료된 상태이며, 현재 양산을 진행하고 있음. 주력제품인 선재제품 이외에 국내 철근시장의 새로운 트렌드로 자리 잡고 있는 코일형 철근 제품을 추가적으로 생산하고 있으며, 해당 품목은 가공성면에서 우수하여 매출 증가가 기대됨.
• 2022년 9월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 16.3% 증가, 영업이익 적자전환, 당기순이익 적자전환. 원재료를 수입위주의 구매에서 탈피하고 구매형태를 다양화하여 원재료 수입에 따른 구매가격변동, 환율변동에 따른 불확실성을 회피하고 생산원가 절감에 노력을 기울이고 있음. 동사는 과거 생산 품목인 철근 생산 판매 경로를 유지하고 있으므로 영업면에서도 시장에서 선점효과를 누릴 수 있는 바 매출이 증가할 것으로 기대됨.

 

 

현대비앤지스틸

현대자동차그룹 계열의 스테인리스 냉연강판 제조사.

• 동사의 주 사업은 스테인리스 냉연강판의 제조 및 판매임. 테인리스 시장내 경쟁력 확보를 위해 다수의 열연사로부터 원재를 조달하고 탄력적인 재고 운영을 통한 가격 경쟁력을 확보하고 있으며, 다양한 표면 및 강종, 고급 소재 등을 활용하여 판매 경쟁력 강화. 스테인리스 냉연 내수 시장의 점유율은 2021년 24%에서 2022년 3분기말 33% (한국철강협회 통계자료)로 증가하였음.
• 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 56.4% 증가, 영업이익은 32% 감소, 당기순이익은 52.5% 감소. 동사는 스테인리스 시장의 시황 악화에 기인하여 2022년 3분기 누적 국내 스테인리스 판매량은 61.6만 톤(철강협회)으로 전년 같은 기간 대비 약 4% 감소하였음. 이러한 분위기 속 유통 및 실수업체들의 재고조정이 이루어지며 스테인리스 시장은 더욱 침체되었음.