희토류 관련주 테마주 소개

✔ 전기·전자·촉매·광학·초전도체 등에 사용되는 희귀한 금속

✔ 세계 희토류 생산량의 대부분 중국 생산.. 미국이 대부분 수입

✔ 미·중 무역갈등 심화, 희토류 가격 상승시 주가 오르는 경향

테마소개

희토류(rare earth elements)는 물질의 지구화학적 특성상 경제성이 있을 정도로 농축된 형태로는 산출되지 않아 광물 형태로 희귀해 ‘자연계에 매우 드물게 존재하는 금속 원소’라는 의미를 지님. 원소기호 57번부터 71번까지의 란타넘(란탄)계 원소 15개와 21번인 스칸듐(Sc), 그리고 39번인 이트륨(Y) 등 총 17개 원소를 총칭.

희토류는 열과 전기가 잘 통하기 때문에 전기·전자·촉매·광학·초전도체 등에 쓰임. 최근에는 수요가 급증하고 있는 전기자동차에 포함되는 모터의 필수부품인 영구자석을 생산하는 데 전체 희토류의 약 30%가 사용. 이외 풍력발전용 터빈, 군사 무기 체계, 형광체 및 광섬유, 원자로 제어제로 등 각종 제조업의 핵심으로도 널리 사용.

 

2021년 기준 세계 희토류 점유율은 중국 60%, 미국 15%, 미얀마 9.38%, 호주 7.94%, 태국 2.89% 순(출처: 스태티스타). 우리나라의 희토류 금속에 대한 중국 수입 의존도는 91.2%에 달함(출처: 한국무역협회).

 

1992년 덩샤오핑이 ‘남순강화’를 통해 “중동에 석유가 있다면 중국에는 희토류가 있다”라고 언급함으로써 희토류는 중국의 전략적 자산으로 등장. 2000년대 들어 ‘희토공업발전계획’과 ‘희토산업발전정책’ 등을 잇달아 발표하면서 희토류 업체의 대형화, 생산량 통제 및 수출 쿼터 정책을 포함한 관리강화 정책을 시행.

 

중국은 2000년대 초부터 핵심 광물 매장량이 풍부한 중남미와 아프리카의 자원개발에 투자. 콩고민주공화국은 전 세계 코발트 생산량의 70%를 차지하는데 그중 80%를 중국 기업이 점유. 중국은 핵심 광물의 제련을 사실상 독점. 국제에너지기구(IEA)에 따르면 중국은 리튬 57.6%, 니켈 35.3%, 코발트 64.6%, 흑연 70% 등 핵심 광물들의 절반 이상을 제련. 반도체 등 첨단·미래 산업과 전투기·미사일 등 무기 생산에 쓰이는 희토류의 경우 중국의 제련 비중이 85%를 차지(출처: 언론보도). 2021년 12월에는 중국알루미늄그룹·중국우쾅그룹·간저우희토그룹 3곳과 국유 연구기관 2곳 등 총 5개 기관을 통폐합한 중국희토그룹을 출범.

 

희토류는 채굴과 정제하는 과정에서 공해를 심하게 유발하고 중국보다 채굴비용이 비싸 경제성이 없다는 이유로 선진국에선 생산을 거의 하지 않음. 이에 따라 중국이 무역전쟁 보복의 일환으로 수출을 중단하거나 관세 폭탄을 할 때 관련주로 부각.

 

미국 지질조사국(USGS)에 따르면 미국은 한 해 1만톤 전후로 희토류를 수입하는데, 이 중 중국에서 80%를 공급받음. 일각에서 희토류는 미국 방위산업과 정유산업 등에 꼭 필요한 자원이기 때문에 중국의 희토류 보복은 미국에 치명적인 타격을 줄 수 있을 것으로 추정.

 

미국 상무부는 고성능 인공지능(AI) 학습용 반도체와 중국의 슈퍼컴퓨터에 사용되는 특정 반도체 칩을 중국에 수출할 경우 허가를 받도록 하는 조치를 발표(2022.10.07). 이에 중국 공산당 기관지인 인민일보 계열 글로벌 타임스는 미국의 무기에 사용되는 중국산 희토류의 대미 수출을 통제해야 한다고 주장(2022.10.10). 미국 제트기에서 필요한 사마륨과 코발트 희토류 금속을 추출할 수 있는 능력을 개발한 나라는 중국이 유일하기 때문.

 

이에 미국도 중국의 의존도를 낮추고 자국 중심의 공급망을 구축하려는 행보를 이어가고 있음. 미국 주도로 EU, 일본, 한국 등 11개국이 참여하는 '핵심 광물 안보 파트너십(MSP)'을 출범(2022.06.15). 미 국방부는 호주 희토류 업체인 리나스와 계약을 체결, 리나스는 2025년까지 미국 텍사스에 희토류 정유소를 열 방침.

국내도 중국 등 국가들이 희토류를 무기화할 경우 산업 생산에 큰 차질이 빚어질 전망. 이에 우리나라도 산업 안보 차원에서 희토류 공급처 다변화와 국내 공급망 구축에 나설 필요성이 있다는 의견이 제기되고 있음(출처:한국무역협회).

 

한편, 국내 희토류 관련주는 주로 희토류 유통, 희토류 대체 소재 개발, 희토류 관련 광산 투자, 희토류를 이용한 제품 생산 업체들. 희토류 가격 상승 시 주가가 오르는 경향.

 

---

관련주 소개

 

텔레필드

광전송 장비 등을 개발, 판매하는 통신기기/장비 전문 업체. 신소재 사업 중 하나로 해외 파트너사를 통해 국내외 업체에 희토류를 공급.

• 광전송장비를 연구개발 및 제조, 판매하고 있으며, 그 중에서 다양한 신호와 접속을 해야 하는 접속망과 기술의 연계성이 높고 상대적 고수익 사업인 백본망 시장에 집중하고 있음.
• LTE 서비스를 위한 RRH 광선로에 대한 운용비용 절감을 위해 16WL기술을 확보하여 SKT와 공동으로 개발하여 안정적으로 납품 중임.
• 당기말 현재 썬웨이브텍과 에프아이시스를 연결대상 종속회사로 보유하고 있음.

기업실적코멘트

• 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 23.4% 감소, 영업손실은 56.4% 증가, 당기순손실은 61.7% 증가.
• 전방 산업 투자 부진이 이어지며 유선 광통신 장비 매출이 부진한 결과 원가율 개선 노력에도 불구하고 대규모 영업손실 및 순손실을 기록함.
• 기술경쟁력을 통한 기술 마케팅, 영업채널망 다양화 및 KT 등 NI/SI 업체들과의 전략적 제휴를 통하여 조달사업에서 우위를 점하고 있음.

 

쎄노텍

기초 무기화학물질(세라믹 비드제품) 제조사. 희토류 등 광물 분쇄에 필요한 필수 산업재인 세라믹 비드를 생산해 페인트/잉크, 제지, 광물 생산업체에 공급.

• 동사는 국내 최초로 세라믹 비드 양산화에 성공하여 특화된 비드를 전문 생산하고 있음.
• 동사는 분쇄/분산용 세라믹 비드 사업부(비드 사업부), 용접재료용 플럭스 사업부(플럭스 사업부) 및 분체 사업부로 구성되어 제품을 생산 판매하고 있음.
• 전세계적인 다양한 용도의 사용 고객들을 확보하고 있어 경기 변동에 따른 영향을 최소화하고 있으며 신사업 분야연구 개발에 지속적인 투자와 사업화를 진행 중임.

기업실적코멘트

• 2022년 9월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 11.8% 증가, 영업이익은 8.5% 증가, 당기순이익은 4.8% 감소.
• 원가율 상승과 판관비 증가에도 불구하고 매출 확대에 힘입어 영업이익이 증가함.
• 이차전지의 용량 및 성능 향상이 요구될수록 공정에 적용되는 전기전자용 초소형 세라믹 비드의 공급 품목이 다양화해짐에 따라 동사는 공급량을 점진적으로 확대해 나가고 있음.

 

동국알앤에스

제강용 내화물 생산·판매. 희토류∙희소금속 광산을 보유한 호주 종합 광물기업 ASM과 저탄소·고순도 금속정제공장 공동개발 협약을 체결한 바 있음.

• 제철, 제강 및 기타 공업로용 내화물 제품을 생산, 판매할 목적으로 동국산업(주)로부터 인적분할 후 설립되었으며, 2004년 2월 13일 한국증권업협회 상장함.
• 내화물 부문은 정형·부정형 등의 내화물 제품과 세라믹 제품을 생산하여 국내외 철강업체 등에 공급하고 있으며, 주요 매출처는 동국제강 등임.
• 스틸부문은 단관·각관 파이프 등의 제품을 생산하여 국내외 철강업체 등에 공급하고 있으며, 주요 매출처는 대풍농자재마트 등임.

기업실적코멘트

• 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 17.1% 증가, 영업이익은 17.1% 증가, 당기순이익은 9% 증가.
• 당분기말 기준 동사의 주요 매출처는 동국제강, 한국철강 주식회사, 환영철강공업, 한국특강 등이며, 당사의 주요 5대 매출처에 대한 매출비중은 전체 매출액 대비 약 47% 수준임.
• 내화물 부분의 동사 시장 점유율은 5.4%임. (대한내화물공업협동조합에서 2022년 6월 발행된 2021 내화물공업현황에 의함)

혜인

건설기계 및 육상용 발전기, 선박 및 산업용 엔진/발전기 수입판매 전문업체. 희소 광물 중 하나인 몰리브덴 개발 회사인 혜인자원 지분 51% 보유(2022.06.30 기준).

• 1960년 혜인상사로 설립되었으며, 취급품목은 건설기계, 육상용 발전기, 선박용 엔진/발전기, 물류장비 및 관련한 부품공급과 정비임. 주요 수요처는 건설회사, 건설기계임대사업자, 선박건조업체 등임.
• 세계적인 건설기계업체인 Caterpillar 및 Metso, Jungheinrich, Vermeer의 국내 독점 딜러임.
• 2018년 미래에너지개발을 청산했으며, 2019년 경쟁력 강화를 위해 전기업을 영위하는 혜인산업을 흡수합병함.

기업실적코멘트

• 부품 판매는 소폭 늘었으나, 캐터필러 건설기계, 산업장비, 물류장비 등의 판매 감소로 3분기 누적 매출액은 전년동기 대비 18.2% 감소함.
• 원가율 개선에도 불구하고 외형축소에 따른 고정비용 부담으로 영업익은 전년동기의 절반 수준을 기록함. 이자비용 증가와 외환 관련 손익의 악화로 영업손실도 증가함.
• 사업재개가 불투명하고 유지비용 등이 지속적으로 발생하여 사업을 영위할 수 없어 종속기업인 혜인자원의 파산을 결정함.

 

대원화성

캐나다 몰리브덴 광개발 프로젝트 투자사업 진행 중. 2007년 한화 18억 원 규모 투자로 현재 광개발권 지분 21% 확보.

• 동사와 종속회사는 인조피혁과 벽지, 화공약품 제조와 판매를 주요 사업으로 함. 오산에 생산시설을 운영함.
• 합성피혁 부문은 나이키와 아디다스, 윌슨 등 글로벌 스포츠 브랜드를 주요 고객사로 보유했음.
• 국내 벽지사업은 3~4개의 대규모 전문업체와 4~5개의 중규모 업체 및 약 수십여개의 소기업들로 구성되어 있음. LG하우시스, 신한벽지, 개나리벽지 등이 주요 경쟁사로, 시장의 90% 이상을 차지하고 있음.

기업실적코멘트

• 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 38.1% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익은 1212.8% 증가.
• 원재료 가격이 상승하면서 매출원가가 증가했고 판매비와 관리비, 인건비 또한 늘었음. 그러나 제품 판매가가 상승하며 매출이 비용 증가폭 보다 크게 증가, 영업이익이 크게 증가했음.
• 벽지 제품 차별화, 브랜드 이미지 강화, 합성피혁 고부가가치 제품 판매 확대, 신제품 지속 출시 등으로 실적 성장을 도모하고 있음.

 

상보

디스플레이용 광학필름(BLU시트) 전문 제조사. 탄소나노튜브(CNT)를 이용해 희토류 산화인듐주석(ITO) 대체소재를 개발해 상용화한 경험 보유.

• 동사는 1989년 4월에 설립되어 2007년 10월 코스닥시장에 상장함.
• 동사의 디스플레이용 광학필름은 세계최초로 Self-Healing 특성을 이용한 스크래치 방지 기능을 가진 Anti-scratch resin을 개발하여 제품에 적용하였으며, 다양한 필름 제조기술을 보유하고 있음.
• 자체적으로 Micro pattern roll 가공 기술을 보유하고 있으며, 고객의 요구에 따른 다양한 패턴의 성형가공이 가능함.

기업실적코멘트

• 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 14% 감소, 영업이익은 99.4% 감소, 당기순이익은 128.7% 증가.
• 매출액이 감소함에도 불구하고 비교적 적게 감소한 매출원가, 오히려 증가한 판매비와관리비에 따라 영업이익이 간신히 흑자를 기록함.
• 동사는 테프론을 적용하여 유전 손실율을 낮춤으로서 5G 등 초고속 통신에 적합한 성능을 보유한 FCCL을 개발 하였으며, 고객사 확보를 통한 양산을 준비하고 있음.

유니온머티리얼

자동차 전장부품과 가전기기 등 페라이트 마그네트를 생산하는 기업.페라이트 마그네트는 희토류 대체품으로 주목.

• 파인세라믹 중 자기적 기능을 이용한 페라이트 마그네트, 절삭공구, 내열성을 이용한 전자레인지용 Magnetron Stem, 수도밸브용 Disc 등 부품소재사업을 영위.
• 종속회사인 유니온툴텍주식회사와 유니온툴텍공구(유)은 호환성공구의 제조와 판매, 유니온머티리얼베트남(유)는 페라이트 제조와 판매를 영위.
• 페라이트 부문의 주요매출처는 Bosch, Brose, Valeo 등 세계유수의 전장업체들과 삼성, 엘지전자 등 가전업체로 구성.

기업실적코멘트

• 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 8.3% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익은 432.6% 증가.
• 매출액 증가와 함께 매출원가와 판관비도 상승했으나 이익률 증가로 영업이익 큰 폭으로 증가.
• 기존 파인세라믹 제조기술을 접목하여 다양한 신규 ITEM 제품화를 시현시키기 위한 준비중이며 고체산화물연료전지 및 전력반도체 모듈 부품 개발 등을 통해 신재생에너지 및 친환경자동차 분야로 사업영역을 확대 중임.

 

 

노바텍

영구자석 및 관련 응용제품 생산. 주요 제품으로는 자석(무선충전패드, 태블릿PC 본체 및 케이스/액세서리 등에 응용), 차폐자석(스마트 커버 및 센서인식 등에 응용), 심재(태블릿 PC 커버 등에 응용) 등. 희토류 원재료인 네오디뮴을 생산해 삼성전자에 납품.

• 동사의 정식 명칭은 명칭은 '주식회사 노바텍'이며, 영문으로는 'NOVATECH Co., Ltd.'라고 표기함.
• 현재 희토류 금속계 자석 중 네오디움 자석(Nd-Fe-B)을 이용한 시장에 주력 중. 특히 스마트폰, 태블릿PC 등 고품질의 사양이 요구되는 스마트 디바이스에 적합한 설계, 솔루션을 제공.
• 거래처는 국내 대기업과 대기업의 협력업체임. 동사 제품은 모바일용 스마트커버, 태블릿PC, 웨어러블 디바이스 부품으로 사용됨.

기업실적코멘트

• 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 36.2% 증가, 영업이익은 14.6% 증가, 당기순이익은 50.6% 감소.
• 매출액 전년 동기 대비 큰 폭으로 증가했으나 이에 따라 매출원가 또한 대폭 상승. 그러나 판관비, 인건비 등의 비용 절감에 성공하며 수익성 개선에 성공하였음.
• 그러나 법인세비용 부담이 가중되면서 당기순이익은 전년 동기 대비 큰폭으로 감소하였음.

 

유니온

백시멘트, 알루미나시멘트 등 내화재, 터널시공자재 등 특수시멘트를 판매하는 시멘트 전문업체. 종속회사로 유니온머티리얼 지분 44.07% 보유(2022.06.30 기준).

• 동사는 1964년 국내 유일의 백시멘트 생산을 시작한 이래 1982년 청주공장으로 확장 이전하였으며, 이후 연산 18만톤 규모의 백시멘트 및 용융알루미나를 생산.
• 항공장에서는 내화물 원재료인 알루미나시멘트와 각종 특수시멘트를 생산하며 국내에서 선도적인 위치를 확고히 함.
• 또한 수질오염 방지를 위한 탈수기등 환경오염방지 설비와 터널시공용 시멘트인 급결제를 생산.

기업실적코멘트

• 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 9% 증가, 영업이익은 49% 감소, 당기순이익 적자전환.
• 우선 대형 수요업체에 초점을 맞추어 수주, 생산, 판매활동을 해야 하며 고객 요청사항인 ISO/TS 인증과 각 지역 전문가를 육성하여 고객 요구사항을 면밀히 파악하는 노력중.
• 세라믹 사업부문 중 절삭공구는 각 대리점 및 해외지사를 통해 국내 및 유럽/미국의자동차/항공/철강회사들에 납품하고 있음.

EG

페라이트(Ferrite) 자성소재 제조 업체로, 전기 전자기기의 주요 부품인 페라이트 코어의 주원료가 되는 자성재료용 산화철과 페라이트용 복합재료를 주로 공급. 유가금속 회수 및 무역사업을 하는 EG메탈 지분 88.12% 보유(2022.06.30 기준).

• 전기차와 가전제품 모터의 자석부품 원료로 사용되는 고순도 산화철을 생산함. 에너지환경분야의 플랜트와 소재사업 등도 영위하고 있음.
• 산회수 설비의 설계 및 시공, 운전능력을 모두 겸비하고 있는 세계 유일의 산화철 전문업체로서 고급산화철 세계시장 점유율 1위를 꾸준히 유지하고 있음.
• 중국의 TDG, 일본의 TDK 등 우량 고객사를 확보하고 있고, 우수한 품질의 제품을 안정적으로 공급함으로써, 업계 선두의 점유율을 유지하고 있음.

기업실적코멘트

• 산화철(상품)의 내수 판매는 늘었으나, 산화철(제품)과 중탄산나트륨, Al탈산제 등 소재사업, 환경플랜트 등 에너지환경사업이 부진함에 따라 2022년 3분기 누적 매출액은 전년동기 대비 25.8% 감소함.
• 원가율이 악화되고 인건비 등 고정비용 부담이 늘어남에 따라 영업이익은 27.0억원의 적자로 전환됨.
• 전기차의 핵심부품 중 하나인 컨버터에 페라이트코어(전자석, 산화철70%)를 사용하는 신규시장이 급성장하고 있음.

 

티플랙스

스테인리스 봉강 절삭가공 및 후판 전문업체. 희토류를 비롯해 티타늄, 니켈, 텅스텐, 몰리브덴 등 특수재질의 소재를 산업전반에 걸쳐 전문적으로 유통.

• 동사는 1991년 12월 13일 설립되었으며, 2009년 4월 23일 주식을 코스닥시장(KOSDAQ)에 상장함.
• 동사는 스테인리스 소재 가공 및 제조업을 주사업으로 영위하고 있으며, 세아창원특수강으로 부터 원재료인 스테인리스 봉강, 와이어로드을 조달받고 있음.
• 2021년12월에 포스코 대리점지위를 획득하여 포스코로부터 코일 등을 안정적으로 조달받아, 기계, 선박, 플랜트, 반도체 등 전방산업에 필요한 부품소재를 공급하고 있음.

기업실적코멘트

• 2022년 9월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 42.1% 증가, 영업이익은 60.8% 증가, 당기순이익은 61.3% 증가.
• 동사와 같이 스테인리스 봉강(환봉) 절삭가공업체로 경쟁력을 갖춘 회사는 현재 상장되어 있는 업체는 없음. 또한, 당사는 스테인리스 봉강(환봉)부분에서 최고의 시장을 점유하고 있음.
• 적극적인 해외 시장 개척을 통한 수출비중을 확대시키고자 노력하고 있음.