금융투자상품 종류와 본인의 투자성향 점수로 파악하기

1. 금융투자상품의 분류 

금융상품은 원금손실 가능성 여부에 따라 원금손실이 가능한 금융투자상품과 원금손실이 없는 비금융투자상품으로 구분된다. 비금융투자상품으로는 예금상품, 대부분의 보험상품 등이 이에 해당된다. 반면에 금융투자상품은 원금손실을 초과하는 추가손실가능성 여부에 따라 추가손실가능성이 없는 증권과 추가손실가능성이 있는 파생상품으로 구분된다. 

증권은 주식(지분증권), 채권(채무증권), 수익증권, 파생결합증권 등으로 분류되며, 파생상품은 기초자산의 가치변동에 따라 가격이 결정되는 금융상품으로써 장내파생상품과 장외파생상품으로 분류된다. 금융투자상품의 분류는 위의 그림과 같이 정리할 수 있으며, 이번 장에서는 주식과 채권에 대해 살펴보고 5장에서는 수익증권(펀드)과 파생상품 및 파생결합증권 등에 대해 살펴보고자 한다.

 

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2. 금융투자상품 투자 과정

금융투자상품은 위험성이 있는 금융상품이기 때문에 신중하게 투자가 이루어져야 한다. 
「자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 ‘자본시장법’)」에서는 금융투자자를 전문투자자와 일반투자자로 나누고 있는데, 일반투자자란 쉽게 말해 전문적인 금융지식을 보유하지 않은 개인이나 기업으로, 금융회사가 일반투자자에게 금융투자상품을 판매할 경우 투자권유준칙을 지키며 판매할 것을 규정하고 있다. 이는 전문성이 상대적으로 부족한 금융소비자를 보호하기 위함이다. 금융투자상품은 복잡한 구조를 통해 수익의 기회를 만들기도 하지만, 해당 상품에 내재된 투자위험을 이해하는 데 어려움을 겪을 수 있어 판매자와 투자자 모두에게 상당한 주의가 필요하다.

 

표준투자권유준칙

금융투자상품의 판매자인 금융회사는 투자권유를 함에 있어서 준수하여야 할 구체적인 기준 및 절차, 즉 투자권유준칙을 정해야 한다. 금융투자협회는 이 투자권유준칙과 관련하여 금융투자상품을 판매하는 금융회사가 공통으로 사용할 수 있는 표준투자권유준칙을 제정하였다. 금융투자상품의 구매자인 투자자도 숙지할 필요가 있으므로 그 내용을 정리해 보자. 

 

투자상품의 매입과정을 표준투자권유준칙에 따라 단계별로 확인해보면 먼저 금융회사는 투자자의 방문 목적을 파악하고, 투자를 희망할 경우 일반투자자인지 혹은 전문투자자인지 구분한다. 전문투자자는 국가, 한국은행, 은행, 증권회사 등 자본시장법에서 구체적으로 나열하고 있으며 여기에 해당하지 않는 경우에는 일반투자자이다. 다음은 투자자 정보에 근거한 투자권유를 희망하는지 파악하고 희망할 경우 투자자에 대한 정보가 필요하다. 판매자는 투자목적, 재산상황, 투자경험 등의 투자자 정보를 파악하기 위하여 “투자자 정보 확인서”를 이용한다. “투자자 정보 확인서”는 기초정보를 수집하는 부분과 위험선호도를 파악하는 부분 
등으로 구성되어 있다.

 

그 다음 금융회사는 파악한 투자자 정보에 근거하여 투자자의 유형을 분류하고, 그에 알맞은 적합한 금융투자상품을 선정하여 추천한다. 금융회사는 추천한 투자상품의 중요한 내용을 충분히 설명할 의무가 있으므로, 해당 상품의 투자설명서나 상품소개서 등을 이용한 상담을 통해 자세한 내용을 들을 수 있다.

 

충분한 설명을 들은 투자자는 최종적으로 투자 여부를 결정하게 된다. 각종 필요한 서명을 하고 반드시 교부받아야 하는 투자설명서 등을 전달받게 되는데, 금융회사 직원에게 상품에 대한 설명을 들었다 하더라도, 서명하는 내용을 꼼꼼히 재확인하고 투자설명서의 내용과 직원의 설명, 그리고 서명하는 서류의 내용을 비교하여 모두 일치하는지 확인해야 한다.

 

마지막으로 표준투자권유준칙에는 없지만, 투자자는 금융투자상품의 구매 후, 정기적으로 상품의 성과, 현황 및 자신의 상황(자신의 가치관, 재정상황, 가족 등)을 고려하여 계속 투자할지 여부를 판단해야 한다. 투자의 목표(목적)에 알맞은 수단인지, 다른 대안은 없는지 등을 자신의 상황에 비추어 판단할 필요가 있다.

 

투자는 한 번의 의사결정으로 끝나는 것이 아니라, 투자를 하고 있는 동안은 매 순간 해당 투자상품을 구매하로 결정한 것과 마찬가지라는 사실을 기억해야 하겠다.

 

본인의 투자성향 파악하기

각자 위의 투자자 정보를 실제로 한 번 확인해보도록 한다. 이 투자자 정보 확인서는 항목별로 배점이 있으며, 배점을 합계하여 투자성향을 5단계로 분류한다. 문항별 배점은 다음과 같다.

○ 1번 : ① 또는 ②로 응답한 경우 4점, ③으로 응답한 경우 3점, ④로 응답한 경우 2점, ⑤로 응답한 경우 1점 
○ 2번 : ①로 응답한 경우 1점, ②로 응답한 경우 2점, ③으로 응답한 경우 3점, ④로 응답한 경우 4점, ⑤로 응답한 경우 5점
○ 3번 : ①로 응답한 경우 1점, ②로 응답한 경우 2점, ③으로 응답한 경우 3점, ④로 응답한 경우 4점, ⑤로 응답한 경우 5점 (중복응답한 경우 가장 높은 점수로 배점)
○ 4번 : ①로 응답한 경우 1점, ②로 응답한 경우 2점, ③으로 응답한 경우 3점, ④로 응답한 경우 4점 
○ 5번 : ①로 응답한 경우 5점, ②로 응답한 경우 4점, ③으로 응답한 경우 3점, ④로 응답한 경우 2점, ⑤로 응답한 경우 1점

○ 6번 : ①로 응답한 경우 3점, ②로 응답한 경우 2점, ③으로 응답한 경우 1점
○ 7번 : ①로 응답한 경우 -2점, ②로 응답한 경우 2점, ③으로 응답한 경우 4점, ④로 응답한 경우 6점 

 

1번부터 7번까지의 응답결과에 따른 점수를 합산(총점 32점)하고 이를 100점으로 환산하는데 예를 들어, 1번부터 7번까지의 합이 26점이라면 (26점/32점) ×100=81.3점과 같이 계산한다. 이러한 점수결과에 따라 자신의 투자성향을 다음과 같이 5단계로 파악할 수 있다.

• 20점 이하: 안정형

• 20점 초과 ~ 40점 이하: 안정추구형

• 40점 초과 ~ 60점 이하: 위험중립형

• 60점 초과 ~ 80점 이하: 적극투자형

• 80점 초과: 공격투자형