피팅·밸브 관련주 테마주 이슈 / 뉴스 / 소개

✔ 석유·화학·조선·해양플랜트 등의 필수 자재.. 수주 적용 시차 6~12개월

✔ 원자재 구성하는 철, 니켈, 구리, 아연 등의 가격 변동에 영향

✔ 적용 분야 확대로 글로벌 시장 규모 2025년 39억달러 전망

 

테마소개

피팅·밸브는 석유·화학, 해양플랜트, 조선, 원자력 분야 등의 필수 자재. 피팅은 기체와 유체를 이송하는 배관과 배관 사이를 연결하는 제품이고, 밸브는 유체의 흐름, 속도 등을 제어.

 

일반 범용 밸브나 피팅은 신규 진출이 쉬운 편이나 산업용 밸브와 정밀 피팅시장은 소수의 공급자가 과점 형

태의 판매망을 구축하고 있음. 산업에서의 필수 부품으로 사용되기 때문에 품질에 대한 신뢰도가 중요하며, 오랜 기간 축적된 기술과 노하우가 요구돼 진입장벽이 높은 산업.

 

특히 전 세계적으로 대규모 생산설비를 갖춘 종합 피팅 회사는 소수에 불과. 코로나19 이후 석유화학, 정유 등의 수요 회복과 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 에너지 밸류 체인 재편으로 LNG 수요가 증가하면서 피팅업체 내의 남은 기업이 시장을 독식(출처:현대차증권).

 

주 원재료는 스테인레스강, 황동, 카본스틸, 파이프 등으로 이를 구성하는 철, 니켈, 구리, 아연 등의 원자재 가격과 변동에 따라 제품 가격 및 영업 실적에 영향을 받음. 2022년 스테인리스의 부원료인 니켈 가격 상승이 판가 인상으로 이어지고 있음.

 

니켈은 2021년 상반기까지 톤당 2만달러를 넘지 않았으나 러시아-우크라이나 전쟁 이후 급등. 2022년 9월 12일 기준 톤당 2만 3325달러. 글로벌 친환경차 배터리 수요 증가로 상반기 EU와 미국의 상반기 니켈 수입량은 이미 전년 동기 대비 70% 급등(출처: 로이터).

 

피팅·밸브의 적용 분야는 조선·해양플랜트 뿐만 아니라 반도체, 항공, 우주, 의료산업, LNG, 수소 등과 같이 첨단화, 정밀화되고 있음. 이에 고부가 제품에 대한 수요도 증가하는 추세.

 

다양한 산업 분야에 적용되기 때문에 어느 한 산업 분야의 경기 위축으로 실적에 큰 영향을 받지는 않으나, 전체 경기 침체와 장기적인 투자가 위축 될 경우에는 부정적 영향을 받음. 한 번 납품 후에는 유지보수 자재가 꾸준히 발생되기 때문에 지속적인 매출이 가능.

 

전방산업의 수주 회복이 피팅·밸브 업체 수주로 이어지는 시차는 약 6~12개월. 수주 이후 매출은 대략 3~6개월에 걸쳐 발생.

 

2022년은 조선, 자동차 시장의 수요가 견조하고 해양플랜트, 원자력과 같은 산업의 수요가 회복 추세. 에너지 및 원자재 가격 급등과 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 천연가스 확보 필요성 증가, 전방산업 회복으로 피팅·밸브 산업의 슈퍼사이클 기대(출처: 신한금융투자, 현대차증권).

 

2022년 9월 태풍 힌남노의 영향으로 포항 지역 철강 클러스터에 침수 피해가 발생. 침수 피해를 입었던 포스코 포항제철소의 모든 고로는 정상 체제로 복구(2022.09.13) 되었으나, 가장 피해가 컸던 압연(열과 압력을 가해 철을 가공하는 작업) 라인은 배수 작업을 벌이고 있어 완전한 정상화에는 시간이 소요될 전망.

 

피팅·밸브 업체들의 수익성은 원재료 가격과의 스프레드로 결정되는데 완만한 인플레이션 시기가 더 이로운 편. 원가를 판가에 전가하면서 동시에 이미 구축한 재고자산을 투입함에 따른 추가 이익을 얻기 때문. 포스코의 힌남노 피해에 따른 공급차질은 피팅·밸브 업종에게 수혜가 될 전망(출처:다올투자증권).

 

한편, 글로벌 피팅·밸브 시장 규모는 2019년 약 32억달러(한화 3조 6000억 원)에서 연평균 3%의 성장해 2025년 39억 달러(한화 4조 4000억 원)까지 증가할 것으로 예상(출처: 마켓 앤 마켓).

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관련주 소개

화성밸브

국내 주요 배관용 밸브 전문제조업체. LPG용기용 밸브, 플랜지볼밸브, 매몰용접형 밸브 등 가스, 화학약품 등의 공급 및 차단용 밸브류를 제조.

• 국내 1위 밸브 전문기업으로 1987년 4월에 설립되어 LPG 용기용 밸브, 플랜지형 볼밸브 등의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있음. 2000년 3월 업계 최초로 코스닥시장에 등록하여 자금 조달 및 신인도 상승을 이루어 내 밸브산업의 선두주자로서의 면모를 갖춤. 매몰용접형 볼밸브의 경우 신기술을 접목하여 특허를 취득하고, 급속도로 시장 점유율이 확대되어 동사의 핵심사업군으로 육성됨.
• 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 20.3% 증가, 영업이익은 99% 증가, 당기순이익은 66.2% 증가. 매몰용접형 밸브 제외한 전체 밸브 골고루 성장하였고 그중 플랜지식 밸브 매출이 41.37% 증가함에 따라 전체 매출이 증가함. 미주지역 현지법인 설립 및 중국에 합작 또는 투자법인을 통하여 해외시장 개척에 만전을 기하고, CE인증획득으로 유럽 및 중동시장도 개척할 예정.

 

 

비엠티

산업용 정밀 피팅·밸브와 전기분전반 생산 업체. 현대중공업, 두산중공업, 삼성중공업, 대우조선해양 협력업체로 등록돼 밸브 또는 정밀 피팅을 납품. 주력 제품은 계장(유체나 기체의 흐름을 계측하고 제어)용 피팅·밸브.

• 동사는 1988년 2월 경풍기계공업사로 설립하여 2000년 7월 1일 (주)비엠티로 법인전환하였으며, 2007년 11월 2일 KOSDAQ시장에 등록한 주권상장법임. 동사는 현재 산업용 정밀 Fitting 및 Valve와 전기분전반 생산을 주된 사업으로 영위하고 있음. 산업용 Fitting 및 Valve를 주력제품으로 국내외 조선/해양플랜트, 발전(원자력), 플랜트산업, 반도체 생산업체에 공급하고 있음.
• 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 31.3% 증가, 영업이익은 582.1% 증가, 당기순이익은 324.6% 증가. 아랍에미리트 국영석유회사 등 해외 에너지국영업체 및 대기업들로부터 기술의 우수성을 인증받았고, 이를 통해 총 12개국 23개 기업에서 당사의 높은 기술력 기반의 피팅 및 밸브제품 기술 인증 및 밴더 승인을 완료함. 경기 침체와 장기적인 투자가 위축 될 경우, 매출 성장에 영향을 받을 수도 있음.

 

 

디케이락

계장(유체나 기체의 흐름을 계측하고 제어)용 피팅, 밸브 생산 제조업체. 수소 충전소용 핵심부품인 700 bar급 초고압 밸브 국산화를 진행 중.

• 동사는 1991년 설립된 계장용 Fittings＆Valves를 생산하는 제조업체로 2010년 1월 대광닛불에서 디케이락으로 상호변경. 생산제품은 조선, 해양 플랜트, 원자력, 화력, 수력 발전설비, 반도체, CNG 및 수소용 자동차 산업, 해외 정유시설의 대형 플랜트 등에 주로 사용됨. 동사는 전방산업에 사용되는 제품인 자체브랜드 DK-Lok을 300여개 거래처에 공급함. 2022년도 반기 내수와 수출비중은 28:72 임.
• 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 27.2% 증가, 영업이익은 74% 증가, 당기순이익은 105.3% 증가. 해외 시장에서의 매출액이 전년 동기 대비 크게 증가하여 영업 이익 또한 크게 증가하였음. 유가 및 환율 상승, 대체에너지 시장의 수요 증가 등 우호적 사업 환경의 조성과 신규시장 발굴 및 고객 다변화를 통해 지속적인 매출성장과 이익의 확대를 기대중임.

 

 

 

케이에스피

선박용 엔진밸브 주력의 조선기자재 업체. 엔진부품사업(저속엔진밸브 및 BOTTOM PIECE, 중속엔진밸브 및 시트 등), 형단조사업(프랜지, 링기어, 소프라켓, 콘로드, 로타샤프트 등), F/W사업(HARDFACING용접, 마찰압접)을 영위. 주력 제품은 선박용 엔진 밸브류.

• 동사는 1991년 한국특수용접공업사로 설립되었으며 엔진부품사업, 형단조사업 및 기타 사업 등 총 3개의 사업을 영위하고 있음. 동사는 STELLITE용접기술력을 습득, 수많은 제품을 제작하여 이미 현대중공업, 두산중공업, 일본의 TOSHIBA 등으로부터 그 기술력을 인정받고 있으며 부산 및 경남권역을 대부분 점유하고 있음. 주력 제품은 선박용 엔진 밸브류로서 국내외 엔진제조사, 조선소, 해운사 및 국내외 대리점임.
• 2022년 9월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 45.8% 증가, 영업이익은 67.6% 증가, 당기순이익은 38.1% 증가. 엔진부품사업부 주력 제품인 배기밸브스핀들 및 밸브시트링은 소모성 부품으로써 사용주기를 다하면 반드시 교체해야 하는 부품이므로, 경기 하락에도 지속적인 제품 수요는 창출되고 있음. 형단조사업부는 고품질의 국산화 제품을 안정적으로 공급할 수 있는 제반여건을 마련하여, 향후 관련 사업 확대와 매출 신장이 예상됨.

 

태광

산업용 피팅 제조사로 성광벤드와 함께 글로벌 시장점유율 상위 차지 및 국내 피팅시장 양분. 고객사로는 대우조선해양, 현대중공업, 현대건설, SK건설 등이 있음.

• 동사는 1982년 8월 1일에 태광밴드공업주식회사로 설립되었으며 1994년 9월 7일 코스닥시장에 상장함. 영위하는 목적사업으로는 각종 배관자재, 관, 이음쇠류 제조 판매업, 플랜트설계, 제작, 시공업, 기계제작판매 및 설치업 등이 있음. 종속회사가 영위하는 목적사업으로는 부동산 매매 및 임대업, 공연시설 운영 및 대관업, 전시기획 및 제작 유통 판매, 2차 전지 생산설비부품 등이 있음.
• 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 24.6% 증가, 영업이익은 172% 증가, 당기순이익은 131.4% 증가. 매출이 크게 늘어난 것에 비해 매출원가는 소폭 증가하는 수준을 기록하며 수익성이 크게 향상됨. 조선해양 부문은 유가와 경기회복에 따른 물동량 증가로 발주 재개, 경기회복과 유가안정화로 발주량이 증가하고 있어 기자재로의 발주도 증가가 기대됨.

 

성광벤드

각종 배관자재 및 철강관이음쇠 제조 업체. 태광과 함께 글로벌 시장 점유율 상위 차지 및 국내 피팅시장 양분.

• 동사는 금속관이음쇠의 제조 및 판매 등을 주요 영업으로 영위할 목적으로 1980년 2월 23일에 설립되었고, 2001년 1월 9일 코스닥시장에 상장함. 동사가 영위하는 목적사업으로는 관 이음쇠의 제조 및 판매업, 수출품 제조업, 부동산 임대업, 기계제조 및 판매업 등이 있음. 철강관이음쇠 산업은 과거 탄소강 중심의 배관용 자재였으나 지속적인 소재산업의 발달에 힘입어 수입에 의존하던 품목을 국내기술로 생산, 공급하게 되었음.
• 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 70.5% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익 흑자전환. 매출액 증가와 원가율 개선 등 비용 통제로 수익성이 크게 개선, 영업이익이 흑자전환하였음. 최근 조선/해양플랜트 부문에서 대규모 신조선 수요, LNG 수요 증가 등 실적에 긍정적인 상황 해외 의존도가 높았던 합금강 및 스테인레스강 이음쇠를 국산화하여 발전설비, 중화학 플랜트, 정유공장 등 국가기간산업에 공급.

 

 

하이록코리아

국내 1위 계장(유체나 기체의 흐름을 계측하고 제어)용 피팅·밸브 생산업체.

• 동사는 1977년 7월 관이음쇠 및 밸브 제조 및 판매 등을 주 영업목적으로 설립되었으며 1989년 12월 코스닥시장에 상장함. 동사는 계장용 관이음쇠와 밸브를 생산 공급하는 전문회사로서 석유화학, 조선, 철도차량 등의 다양한 분야의 사업영역에 진출해 있음. 주 생산제품은 유압용 밸브, 초정밀 피팅, 모듈 및 기타 관련 제품으로써 Fluid & Control System 산업에서의 필수부품으로 사용되고 있음.
• 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 16.2% 증가, 영업이익은 72.9% 증가, 당기순이익은 81.4% 증가. 주력 제품 매출 호조와 원가율 개선, 판관비 감소에 힘입어 영업이익이 큰 폭으로 성장. 동사 주요 목표지역은 국내 조선. 해양 업계를 비롯하여 세계 여러 산유국, 발전시설, 대형 플랜트, 군수산업 등이며, 선주사, 정유시설이나 플랜트, 발전시설의 시공사 등이 주된 고객

 

 

조광 ILI

안전밸브, 감압밸브, 스팀트랩 등을 판매하며, 주력 제품은 안전밸브. 국내 최초로 밸런스드 벨로우스 타입 세이프티 릴리프 밸브(Balanced Bellows Type Safety Relief valve) 개발에 성공했으며, 고압용 안전밸브는 국내 최초 최대 6,000 psi(422 kgf/㎠) 압력까지 제조할 수 있는 인증을 획득함.

• 동사는 원자력발전 설비, 조선선박용 설비, 건축 설비, 석유화학플랜트 설비, 반도체용 설비 등의 산업 전반의 설비배관에 사용되는 밸브를 제조하고 판매하는 회사임. 동사는 산업용 특수밸브 제조업의 단일사업부문만을 영위하고 있음. 밸브산업에서 동사는 고온/고압 및 초저온 SAFETY RELIEF VALVE의 생산시스템을 구축하여 향후 수입 대체 효과에 의한 매출액 및 점유율은 점진적으로 상당한 우위를 점할 것으로 예상됨.
• 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 1.6% 감소, 영업이익은 12% 증가, 당기순이익 적자전환. 주요 원재료 중 스텐레스, 주강의 가격이 전년동기 대비 하락하여 원가가 감소하였고 매출 감소폭을 상쇄하여 영업이익은 증가함. 수소시장 선점을 위해 수소플랜트 및 수소스테이션 관련 사업을 시작. 21년 4월 수소충전소용 PSV FULL LINE 5종을 개발 완료하여 현재 수주중.

 

 

 

한국선재

선재류(아연도금철선, 스테인리스강선) 제조 가공 업체. 자회사 한선엔지니어링(지분율 79.21%)을 통해 피팅·밸브도 제작 (2022.06.30 기준).

• 동사는 선재류(아연도금철선, 스테인리스강선) 제조가공 및 판매를 영위할 목적으로 1990년에 설립됨. 주요 제품으로는 철강재, 아연도금 철선, 스테인리스강선 등이 있으며 종속회사를 통하여 고가의 장비 또는 설비의 핵심부품으로 사용되는 제품인 계장용 Fitting 및 Valve를 생산하고 있음. 동사는 종속회사로 튜브피팅과 함께 밸브 생산, 판매하는 한선엔지니어링과 화물운송알선 사업을 영위하는 금제를 두고 있음.
• 2022년 9월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 18.4% 증가, 영업이익은 33.5% 감소, 당기순이익은 0.2% 증가. 매출 및 이익증대를 위해 기존의 거래처와의 관계 개선 및 유지, 새로운 거래처의 발굴, 품질개선 및 고부가가치 제품 시장 판매 확대에 더욱 주력하고 있음. 중동지역에도 유가상승으로 인하여 Revamping Project가 시작되고 있어 Plant 시장이 더욱 발전될 것으로 예상되어 매출증대가 기대됨.

 

 

에쎈테크

각종밸브 및 정밀부품 생산 업체로 황동볼밸브, 냉동볼밸브, 황동분배기, 황동피팅류 등의 황동 소재부품사업을 영위.

• 1985년 설립되어 2000년 상장하였으며 황동단조품, 가공품, 황동볼밸브, 냉동볼밸브, 황동분배기 등 황동소재 부품 제조사업을 영위하고 있음. 전방산업 경기에 직접적으로 노출되어 있고, 수요처 별 맞춤형 주문 제조방식의 특성을 가진 사업임. 선진국에서는 납 중독으로 인한 환경오염과 인체피해에 대한 우려로 음용수관을 동합금으로 사용하도록 권장하고 있어 전망 밝음.
• 2022년 9월 전년동기 대비 별도기준 매출액은 21.2% 증가, 영업이익 흑자전환, 당기순이익 흑자전환. 황동단조봉의 매입가격이 하락함에 따라 원가 절감을 통해 영업이익 및 당기순이익 흑자전환. 신제품 냉매 배관용 연결구 피팅제품인 'SB1' 8종의 개발 성공으로 국내, 미주지역, 일본 시장 공략을 위해 UL 인증을 획득 후 특허 출원 중. 용접이 필요 없는 원터치형으로 수요 상승 예정.